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Snowflake(SNOW.US)估值过高?华尔街大行看涨呼声仍络绎不绝

2020-10-13 15:33:43860
内容摘要:   史上最大规模的软件公司Snowflake(SNOW.US)在上市不到一个月后,华尔街的分析师纷纷对这家云数据库公司做出各种看法,尽管该公司的估值已经超过670亿美元。  根据相关报道显示,截至周一(10月12日),华尔街至少有19名分析师开始关注Snowflake。在9位给......


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  史上最大规模的软件公司Snowflake(SNOW.US)在上市不到一个月后,华尔街分析师纷纷对这家云数据库公司做出各种看法,尽管该公司的估值已经超过670亿美元。

  根据相关报道显示,截至周一(10月12日),华尔街至少有19名分析师开始关注Snowflake。在9位给予“买入”评级的机构中,最乐观的预测来自Truist,该机构将Snowflake的目标价定为350美元,相比上周五(10月9日)收盘价有47%的上涨空间;而在另外9名给予“持有”评级大行中,只有Atlantic Equities建议出售该股股票,并将目标价定为214美元。

  截至周一美股收盘,Snowflake上涨约2.5%,报243.97美元,为众多科技股中表现最为强劲的股票。这家科技公司主要销售云计算软件以帮助其他公司存储、处理和可视化海量数据。该公司于9月18日当天完成了IPO,募得42亿美元资金,并在上市首日上涨超一倍多,但此后该股股价一直持平,这也意味着迄今为止,只有以IPO的价格入场的投资者才获得了一定收益。

  多头空头

  主流观点认为,随着企业从传统的内部数据库转移到云端,Snowflake拥有巨大的业务发展动力,据数据显示,该公司今年上半年营收增长已经超过130%

  但一些分析师担心,于同行相比,该股估值已经过高。另外,来自云基础设施提供商亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)和谷歌(GOOG.US)的潜在威胁也是各大分析师作出预测的重要考虑因素。

  从最乐观的角度来看,Truist表示,预计到2027财年,Snowflake的年平均增长率将达到60%,届时的年销售额将达70亿美元,并成为有史以来规模最快达到50亿美元的软件公司。

  该机构分析师指出:“尽管目前该股股价并不便宜,但我们认为,在经过增长调整后的基础上,该股目前估值是正常的,而且各大因素对该股的增长推动力比市场预期的更为强劲,这将为未来提供进一步的上行空间。”

  此外,D.A。 Davidson将该股的目标价定为300美元,并称该公司将面对亚马逊产品Redshift和谷歌的BigQuery等主要竞争对手。但该机构也补充道,Snowflake的优势在于,相较亚马逊和谷歌作为管理企业数据的主体,Snowflake能让客户在不被锁定于一家供应商的情况下转移工作负载。

  D.A。 Davidson分析师表示:“我们在所有客户的尽职调查中反复了解到这种说法,因此这也是这些供应商未能在与Snowflake的竞争中胜出的主要原因。”

  但对于这种乐观情绪的状况仍较为少见:仅有5位分析师表示在未来12个月内,Snowflake股价或将至少达到300美元。

  相较之下,Canacord Genuity对该股持有谨慎态度。Canaccord的分析师指出:“这是我们15年覆盖这一领域中遇到的最令人印象深刻的股票之一。”并表示给予该股“持有”评级,目标价250美元,原因是“投资者似乎同意该股估值并将其推到了我们很少见到的估值极限”。

  Canaccord表示,预计截至2022年1月的财年中,该公司将创造10.8亿美元的营收,企业价值与预期销售比率为74。这也将高于可比市盈率为40倍的Zoom(ZM.US)和Datadog(DDOG.US )等估值最高的云计算公司。

  而在华尔街的各大行对该股看法最为悲观的是摩根士丹利,该行预计Snowflake将跌至220美元。尽管该行认为,到2024年,该行业将迎来巨大的增长机遇,市场规模或将达到886亿美元,但投资者在投资时似乎也已经考虑了这类因素。

  大摩的分析师写道:“尽管来自各大云计算巨头的激烈竞争,但更好的切入点或信心支撑,将促使我们对Snowflake更加看好,从长期来看,Snowflake将获得比预期更多的市场份额。”

  同样对Snowflake看跌的Atlantic Equities认为该公司仍将面对“巨大的竞争”,并称该公司过高的估值使其近于完美的执行力有所“打折”。

(文章来源:智通财经网)